De strategische overname - Een klassieke win-win?
Bij een bedrijfsovername is een van de belangrijkste vragen altijd aan wie de onderneming wordt verkocht. Als verkoper hebt u namelijk meerdere opties: u kunt de onderneming intern verkopen, bijvoorbeeld aan familieleden of werknemers, maar het is ook mogelijk het bedrijf aan externe partijen te verkopen. Een strategische overname kan bovendien leiden tot een situatie waarin beide partijen er het beste uit weten te halen. In dit artikel gaan wij in op wie de strategische koper zoal is, waarom een strategische overname voordelen biedt en welke kanttekeningen daarbij horen.
Wat is een strategische overname?
Een strategische overname is een overname waarbij de koper extra voordelen heeft bij het overnemen van de onderneming. U kunt daarbij denken aan een concurrent die door een bedrijf over te nemen de eigen winst kan vergroten. Voor beide partijen ontstaat er zo een reden om tot een hogere verkoopprijs te komen. De strategische koper houdt er rekening mee dat er een hogere toegevoegde waarde ontstaat, dat toegang tot nieuwe markten mogelijk wordt, dat kostenefficiëntie makkelijker te bereiken is of dat er een betere concurrentiepositie op de markt wordt behaald. Op basis van deze extra voordelen kan de verkoper vervolgens ook een hogere verkoopprijs aanhouden. De match tussen de nieuwe strategische koper en het bestaande bedrijf heeft immers een hogere bedrijfswaarde tot gevolg.
Wie zijn zoal de strategische kopers?
- De concurrent. Voor een concurrent kan het zeer interessant zijn een onderneming over te nemen. Dat levert namelijk verschillende voordelen op, zoals schaalvoordelen, het overnemen van technologieën of een breder klantenbestand.
- Branchevreemd bedrijf. Het kan erg moeilijk zijn tot een nieuwe markt toe te treden, vaak door hoge toetredingskosten. Een slimme manier om alsnog binnen de markt te komen, is een strategische overname. U komt dan direct binnen met klanten, technologie en knowhow.
- Investeerder. In onze kennisbank hebben wij het vaker over investeerders gehad. Een investeerder financiert een strategische overname via een investeringsmaatschappij. In de praktijk financieren grote beleggers en beleggingsfondsen de investering. De investeringsmaatschappij zal het bedrijf niet snel zelf leiden. Daarom bestaat er bij een overname in deze vorm vaak een combinatie met een management buy-in of management buy-out. Het komt ook voor dat er zelfs een nieuwe ondernemer wordt gezocht om het bedrijf in de nieuwe fase te leiden.
De voor- en nadelen van de strategische bedrijfsovername
Er zijn verschillende voor- en nadelen bij een strategische bedrijfsovername. Hieronder een aantal op een rij:
Voordelen van de strategische bedrijfsovername
- Bij een strategische bedrijfsovername wordt een bedrijf met bestaande klanten overgenomen.
- Er zijn technologieën, patenten en knowhow aanwezig waarmee strategische kopers hun eigen producten kunnen verbeteren en het gekochte bedrijf verder kunnen laten groeien in de markt.
- Er wordt een bestaande onderneming overgenomen. Daardoor begint u als het ware in een rijdende auto en hoeft u niet bang te zijn dat de motor niet start.
Nadelen van de strategische bedrijfsovername
- Het kan zijn dat ondernemers geen behoefte hebben hun onderneming aan een strategische koper te verkopen. Vaak zijn dit concurrenten die jarenlang op dezelfde markt hebben gestreden en soms persoonlijke belangen hebben die een goed verloop van de verkoop in de weg staan.
- Zoals bij veel zaken in het bedrijfsleven blijft het een risico. Hoewel er bij een strategische bedrijfsovername een zekere due diligence plaatsvindt, kunnen er bij de overname toch verrassingen zitten waar de koper later achter komt. Het meest pessimistische scenario is dat achteraf blijkt dat de strategische overname niet zorgt voor groei van het bedrijf binnen de markt.
OvernameAdvies
De strategische bedrijfsovername levert in het meest positieve geval dus aan beide kanten een win-winsituatie op. Voor de verkoper is het een goed idee een strategische koper te zoeken, omdat dit de waarde van de onderneming bij verkoop vergroot. De koper haalt op de lange termijn voordeel uit de strategische koop. Uiteraard moet er rekening worden gehouden met de verschillende risico's en kanttekeningen die erbij komen kijken, maar al met al is dit voor verkopers een zeer goede optie om te bekijken.
