Goodwill bij bedrijfsoverdracht
De term goodwill wordt tegenwoordig te pas en te onpas gebruikt in het dagelijks verkeer, waardoor de betekenis wat vervaagd is. Voor bedrijfsovernames en voor OvernameAdvies is er echter maar één definitie, en dat is de boekhoudkundige. In dit artikel lichten wij kort en duidelijk toe wat goodwill precies is en hoe u het berekent.
Wat is goodwill?
Goodwill is het extra bedrag dat bij een bedrijfsovername wordt betaald boven de waarde van de activa minus de schulden (het 'zichtbare eigen vermogen').
In de meeste gevallen wordt een bedrijf verkocht voor een hoger bedrag dan dat eigen vermogen, omdat de prijs is gebaseerd op de verwachte toekomstige inkomsten. Die meerprijs is de goodwill.
Hoe wordt goodwill berekend?
Wanneer een ondernemer zijn bedrijf verkoopt, laten hij of zij en de koper een bedrijfswaardering uitvoeren. In de meeste gevallen bepaalt een ingeschakelde waarderingsprofessional (de zogenoemde 'valuator') de bedrijfswaarde aan de hand van de discounted cash flow-methode. Met deze waarderingsmethodiek worden de toekomstige kasstromen (de 'cash flow') contant gemaakt met een rendementseis. De exacte gedachte hierachter vindt u elders in onze kennisbank; voor dit artikel is vooral van belang dat u onthoudt dat met deze methode de economische waarde van een onderneming wordt bepaald.
Naast de economische bedrijfswaarde is er ook de intrinsieke (boekhoudkundige) waarde van de onderneming: de waarde van alle activa die op de balans staan, minus de schulden, ook wel het 'zichtbare eigen vermogen' genoemd.
Goodwill wordt berekend als het verschil tussen deze economische waarde en de intrinsieke waarde. In de meeste gevallen vormt de berekende economische waarde het uitgangspunt van de onderhandelingen over de overnameprijs. De daadwerkelijk betaalde en te activeren goodwill is dan het verschil tussen de uiteindelijk betaalde overnamevergoeding (de marktprijs) en het zichtbare eigen vermogen.
OvernameAdvies
Let bij de verwerking van goodwill in uw boekhouding goed op: de regels zijn niet altijd uniform. Zo mag goodwill onder de internationale regels (IFRS) niet standaard binnen een vastgestelde termijn worden afgeschreven, maar dient er jaarlijks een impairment test te worden uitgevoerd, wat kan leiden tot een afwaardering. Onder de Nederlandse verslaggevingsregels (NL GAAP) wordt goodwill wél afgeschreven, en wel over de verwachte economische levensduur; is die niet betrouwbaar te schatten, dan geldt een maximum van tien jaar. Fiscaal ligt het strakker vast: op grond van artikel 3.30 Wet IB 2001 mag u jaarlijks maximaal 10% van de aanschafwaarde afschrijven, wat neerkomt op een termijn van minimaal tien jaar. Commercieel en fiscaal kan de afschrijving dus uiteenlopen. Wilt u zich hierover laten voorlichten door een specialist?
Naast goodwill bestaat er overigens ook 'badwill': ligt de betaalde prijs onder de intrinsieke waarde van een onderneming, dan wordt dat verschil aangeduid als badwill.
