Wie aan schulden denkt, ziet meteen doembeelden van aangetekende brieven, beslagleggingen, deurwaarders en andere ellende voorbijflitsen. Een bedrijf verkopen met schulden lijkt op het eerste gezicht dan ook onbegonnen werk. De realiteit is echter dat er in Nederland iedere dag bedrijven met schulden worden overgenomen. Een onderneming met schulden is immers niet per se een verlieslatend bedrijf zonder potentie of toekomstperspectief.

Soorten schulden

Een bedrijf met schulden verkopen is eigenlijk de normaalste zaak van de wereld, en niet het clichéverhaal van de bedrijfsleider die nog snel het zinkende schip wil verlaten. Het hangt er allemaal van af wat voor schulden u hebt. Schulden kunnen uiteenlopende vormen aannemen: denk aan een lening of kredietlijn bij de bank, een financiering op een auto of ander materieel, leverancierskrediet of een belastingschuld. Sommige schulden zijn makkelijker 'verkoopbaar' dan andere. Zo zal een potentiële overnemer doorgaans geen bezwaar hebben tegen bijvoorbeeld de overname van een hoogwaardige kopieermachine met nog een beperkte financiering. Er zijn ook schulden die de overnemer wettelijk verplicht is over te nemen: alle arbeids- en sociaalrechtelijke verplichtingen die samenhangen met de overname van personeel. Maar vraag een potentiële koper niet om een rekening-courantkrediet of ander risicodragend vermogen over te nemen.

Schulden kunnen meerwaarde creëren

Doordat de rente op vreemd vermogen fiscaal aftrekbaar is, kan lenen aantrekkelijk zijn. Werken met een gezonde portie vreemd vermogen is vaak voordeliger dan uitsluitend eigen vermogen gebruiken. Sterker nog: een gezonde schuldfinanciering kan op lange termijn zelfs meerwaarde voor uw bedrijf creëren.

Wat is het lot van de schulden?

Wat gebeurt er met de schulden wanneer u uw bedrijf verkoopt? Neemt de koper die verplichtingen over? Gebruikt u de verkoopprijs om de schulden af te lossen? En wat als schulden potentiële overnemers afschrikken? Allemaal vragen die u als bedrijfsleider van een onderneming met schulden vroeg of laat door het hoofd spoken. Wilt u uw bedrijf binnen vijf of tien jaar verkopen, dan vormen bestaande of nieuwe schulden een risico. En een verhoogd risico kan leiden tot een lagere waarde. Voordat u dus een financiering voor nieuw materieel aangaat of een kredietlijn gebruikt, weegt u zorgvuldig af of dat het waard is; met het oog op een naderende verkoop gaat u beter geen nieuwe verplichtingen aan.

Wie wil er nu een bedrijf met schulden overnemen?

De een zijn dood is de ander zijn brood. Dat klinkt hard, maar in het bedrijfsleven is dat business as usual. Om strategische redenen is het voor concurrenten of grote spelers vaak interessant een bedrijf met schulden over te nemen, vanwege aspecten als de locatie, de klandizie, de goodwill of andere activabestanddelen die voor sommige ondernemers van onschatbare waarde zijn. Maar er zijn evengoed situaties waarin bedrijven met schulden gewoon aantrekkelijk zijn, om de simpele reden dat zij ondanks hun vreemd vermogen winstgevend zijn.

Mogelijke transactievormen voor de overname van schulden

De structuur van het vreemd vermogen van uw bedrijf heeft een belangrijke invloed op de transactievorm van de overname. Bij een aandelentransactie van een vennootschap gaan alle activa en passiva, inclusief de rechten en verplichtingen, mee over op de nieuwe eigenaar. Maar ook een overname à la carte, oftewel een activa-passivatransactie, behoort tot de mogelijkheden, juist in situaties waarin de koper wil vermijden met de schulden te worden opgezadeld. In dergelijke gevallen neemt de koper doorgaans alleen de voor hem of haar interessante onderdelen van uw bedrijf over.

De impact van schulden op de verkoopbaarheid van uw bedrijf

Hoe u het ook wendt of keert, schulden hebben invloed op de verkoopbaarheid van uw bedrijf. Overweegt u binnen afzienbare tijd te verkopen, dan moet u het risico van een nieuwe lening of schuld goed inschatten. Om de bedrijfswaarde te laten toenemen, is het belangrijk dat risico geleidelijk te verminderen. En om dat risico af te bouwen, zult u uw schulden zoveel mogelijk moeten proberen af te betalen.

OvernameAdvies: ook uw bedrijf met schulden verkopen

Met OvernameAdvies staat u als kleine of middelgrote onderneming in elke situatie sterk: zoveel mogelijk uit de verkoop van uw bedrijf met schulden halen, overnemers overtuigen zoveel mogelijk schulden over te nemen, break-even uitkomen of de restschuld zoveel mogelijk beperken. Onze experts begeleiden u van de voorbereiding tot de overdracht en zorgen, ook bij een schuldenpositie, voor de best haalbare deal.